汗！！！！---钮文新：取缔余额宝！

旺达

　　余额宝的出现确实给银行带来了巨大的冲击。但是，当老百姓沾沾自喜于手机账户中又多了几块钱利润的时候，我们是不是想过，自己所在的企业融资成本正在面临大幅上涨的风险。这事跟你没关系吗？我想，至少你的加薪机会已经被吞噬了，而你的工作机会恐怕也会更加风雨飘摇。

　　我不是危言从听，更非号召谁退出余额宝，而只想告诉人们一个重要的经济事实：余额宝哪里只是冲击银行？它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。因为，当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。

　　所以我们强调，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。具体来说，我们假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约要吞掉80亿元（4000亿元的2%），其它余额宝客户分享160亿元。

　　我们都指责商业银行暴利，但银行毕竟是通过经营贷款风险之后才获得的风险收益；但余额宝呐？它们睡着觉就可以从240亿元的收益中分走80亿元，而且风险比打劫还小，这难道不是暴利？我看更像是“暴力”。

　　我当然反对银行暴利，但消除银行暴利必须是还利给中国实业企业，而不是分配给“金融寄生虫”。日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。我想，对任何一个市场经济体，对于任何一个还有些智商的金融监管者而言，都应当旗帜鲜明地抑制余额宝。因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。

　　现在，银行被迫加入“发宝”行列，但它们一定心存忌惮。因为，它们不像余额宝，余额宝只是寄生虫，而不是钱的经营者，所以它们喝起血来可以无所顾忌；但银行行吗？银行是钱的最终经营者，存款成本上升1个BP就意味上亿元的利润损失。所以，它们玩得起吗？很多人痛恨银行，恨不得它们全都死去，但我告诉你：银行死了，余额宝也必死无疑；银行风险增加，余额宝同样风险巨大；更重要的是，银行死了，中国经济将崩溃。

　　中国金融监管当局基本属于脑残，居然对余额宝这样的典型“金融寄生虫”无动于衷，把余额宝纳入监管到底是要保护它，还是真要监管它？它们美其名曰：怕干扰金融创新。我请问：中国金融创新有没有标准？应当鼓励怎样的创新？抑制和取缔怎样的创新？我认为，在央行大脑中根本就没有标准。那好，我告诉你，一切可以提高实业效率、降低企业成本的金融创新，才是我们应当鼓励的，才是符合中央关于“金融必须为实体经济服务”原则的。除此之外，一切金融自我循环，并暴力吞噬社会财富的暴利行为都应当被列入取缔清单。

　　请问：按此原则，余额宝是不是该被取缔？我认为，这样的金融行为对于任何一个国家的政府而言，都该是不被容忍的“邪恶金融”行为。那为什么中国在容忍？为什么世界范围内只有中国出现余额宝？

　　毫无疑问，我的主张就是取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序。

旺达

最近几天也在余额宝里存了点小钱，收益还不错，但是看了这个文章后确实事态挺严重了。突出表现在现在好多银行没钱给贷款，房贷尤其严重，年初就出现了拒贷，或者提高贷款利息的举动了。中小企业贷款成本上升，实业不景气，影响到的还是我们自己啊，心情比较矛盾，可恶的银行，没有你的暴利，估计我们也不会去存余额宝

旺达

放开那条鲶鱼！——驳钮文新建议取缔余额宝
他错在高估了余额宝的破坏力、低估了银行体系的适应能力

央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员钮文新发表了《取缔余额宝》一文。倒是不用为支付宝担心，作者不仅和CCTV有关，还敢和为人民挣钱的余额宝为敌，一定会被网民的口水淹没。可钮文新到底为什么错了呢？错在没有照顾人民的感情吗？

同样是钮文新，曾在2013年5月发表《金融开放不能无知无畏》一文。从中可以看出，他对我国金融改革持保守态度，认为加速金融开放不仅无法释放红利，还会导致巨大的金融风险。从这样的保守观点延续下来，取缔余额宝的观点并非哗众取宠，只是这种保守态度对利率市场化问题的延续而已。跟随货币市场波动的余额宝，逼着银行引入货基代替储蓄存款、券商引入货基代替空仓资金，已经对利率市场化起到了显著的助推作用。我们不仅应当允许别人认为这样的进展太慢，也同样应当允许钮文新认为这样的进展太快。只有大家都亮出自己的观点和态度去互相讨论和修正，才能实现多方都能接受的妥协，而不是由少数人含泪或忍痛替大多数人作出决定。

我认为，钮文新错在高估了余额宝的破坏力、低估了银行体系的适应能力。余额宝只是一条金融系统中的鲶鱼而已，尽管由于第三方支付做个人金融业务处于三不管地界，仍然只是短期的监管套利，并没有在总量上影响到国家金融体系安全，更何况从近来腾讯微信给予支付宝的压力看，互联网公司同样不能免于被互联网颠覆的风险，没有必要急于对这些尚未深入金融市场的创新做出严格限制。

我国货币基金的历史可以上溯至11年前，在余额宝诞生前的十年时间内都没有产生什么大的影响，货基收益率也并不出众。余额宝的诞生恰恰赶上了2013年去杠杆化和收紧货币总量的好时机，就算余额宝没有诞生，收益率全线飙高的货币基金也会吸引更多的储蓄存款，只不过通过支付宝这个便捷的途径让这个效应扩大了。即便余额宝疯狂增长到4000亿，较之46万亿的个人储蓄仍然总量不大，更何况还有50万亿的单位存款。

那么会不会像钮文新担心的那样，所有的存款都变成余额宝这样的货币基金呢？实际上这是利率市场化的“果”，并非刻意通过取缔余额宝就控制住的“因”。现在，利率市场化只打开了小小的窗口，尽管货币基金收益率会随着银行间资金市场的松紧而波动，但是商业银行并没有自主为存贷款利率定价的权力。其实银行也不是一直都这么乖，十几年前曾经各种高息揽储也搞过，但后来统统被监管部门牢牢按死了，现在眼看着别人折腾高收益却一点办法没有。这也是日本为什么没有余额宝的原因，并不是钮文新提到的日本当局不允许，而是已经实现利率市场化的日本货币市场利率没有吸引力。如果我们取缔余额宝，资金并不会乖乖退回低成本的银行存款，而是更大批量地流入以民间借贷为代表的地下金融系统，对正规金融系统造成更大更长远的损害。

但是反过来讲，也并不要认为利率市场化是带来高收益的天使。自己决策，必然风险自担。之所以银行存款保险制度被认为是利率市场化的重要一步，就是因为不同收益率终将对应不同的风险。现在银行存款被认为是无风险利率，5%左右的货币基金也可以认为基本无风险，再往上10%左右的信托又是刚性兑付，甚至现在15%-20%的P2P网贷也敢宣称自己有担保无风险。这些利率从低到高的金融产品都没风险，可能吗？别看中国存款利率低，但隐含的无风险利率却是太高了。只有小银行倒闭几家、信托赔光几次，才能让利率市场化的另一面体现出来，总不能光享受市场化带来的高利率，不接受高利率对应的高风险吧？

更进一步说，钮文新还低估了我国银行体系的适应能力。中国银行的暴利也就不到十年而已，1997年亚洲金融危机时还被认为已经技术性破产呢，这十几年风浪不也过来了吗。现在中国的银行业不缺钱、不缺人、不缺市场，如果没有相当实力的鲶鱼去搅动一下，到哪里去找当年亚洲金融危机一般的紧迫感呢？不要被银行动辄80%的电子渠道替代率迷惑，那是结算电子化，不是经营电子化，互联网时代中国银行业需要像十年前一样咬紧牙关去做的变革还有很多。如果中国的金融业无法跟上整个中国经济总量提升和海外拓展的步伐，那么结果只能是经济不发展或等着其它国家的金融机构来服务你的经济发展。

所以，此时再回头看监管部门对余额宝和其它互联网金融产品的监管措施，我认为起码做的不算差，未来的回旋余地也足够大。在我国一行三会的监管体系里（关于监管体系，可参考虎嗅网文章《民生银行“社区银行”受挫，金融监管不怒自威》），目前找不到余额宝的对口婆家。人民银行可以让支付宝履行反洗钱义务，但货币之外的监管问题不好直接插手；银监会可以不让银行理财登陆淘宝，却也没法管理把理财广告贴到银行门口的互联网公司；证监会可以对基金严加控制确保天弘没有2%的暴利（天弘增利宝的管理费、销售服务费、托管费分别为0.30%、0.25%、0.08%），但也并没法直管第三方支付企业。既然这是目前金融监管体系的一个空隙，而且资金动态又随时在央行监控之内、不会像地下金融那样摸不着看不见，为什么不能给予创新更大的空间呢？尤其是余额宝在总量仍然不大的情况下，作为部分因素切实推动了几大国有行的战略布局，鲶鱼的作用非常显著。至于余额宝等新产品总量上去之后该如何，一来这些起码在阳光下的产品与地下金融规模差多了，不足为惧；二来要相信我国监管部门的实力，不用取缔，几份规范性文件就能收拾得服服帖帖。

总而言之，尽管钮文新《取缔余额宝》一文会让很多人本能地反感，但是仍然应当用思考和讨论代替谩骂与口水，否则的话，真是可惜了余额宝这个话题带来的广泛关注度。最后，我作为一个银行小职员想夹进去的私货观点是：钮文新！放开余额宝那只鲶鱼！你想一步到位掐死它，激起的汹汹民意反而成了余额宝身上的软猬甲，以后正常的规范和监管也会成为与人民为敌，面对义和团还怎么搞？所谓正常的金融秩序，难道不该是人人讲理、互相妥协的理性结果吗？

国庆

老百姓不管金融

lxf0000

老百姓只看实惠，不想再看见某些银行的高高在上

旺达

lxf0000 发表于 2014-2-22 12:26
老百姓只看实惠，不想再看见某些银行的高高在上

存款和贷款利息相差的确是太大了，银行没有我们老百姓存款拿什么去贷款赚钱，不思回报，还霸王条款，被人唾弃也是正常的

勇者无惧

为什么老百姓热的点利得了点好处，就会有人跳出来骂这骂那，为什么老百姓就只能拿3%的年息，这个为什么？
什么是广大人民群众的利益，什么是代表广大人民群众的利益，都是屁话说着玩玩的

随风飘逸

       余额宝把聚集的钱再以协议存款的形式借给银行，银行的资金成本大幅上升，必然把增加的成本转嫁到消费者头上，如今已经显现出来了：本来每年的头几个月，是银行贷款最容易的，但今年不容易了，因为银行没有钱！本来首套房的贷款利率可以打8折，但今年大银行不打折、小银行要加10--20%，许多要购房的人，申请了3个月贷款还未批下来，自己要面临因违约导致定金被上家没收的险境。

武装小米牙

随风飘逸 发表于 2014-2-22 20:13
余额宝把聚集的钱再以协议存款的形式借给银行，银行的资金成本大幅上升，必然把增加的成本转嫁到消费 ...

懂得真多

随风飘逸

武装小米牙 发表于 2014-2-22 22:29
懂得真多

哪里、哪里，现买现卖！:lol